1.原注：黄州作。黄州：杜牧于唐武宗会昌二年（842），出为黄州刺史，时年四十。因有感于自己大半生仕宦飘泊，功业无成而作此诗，抒发自己的理想和抱负。
2.一至四句言年龄渐老，岁月如流。
3.五至二十句中国地域广大，历史悠久，个人在其中显得短暂而且微不足道。甘英句：《后汉书·西域传》："永元六年，班超击破焉耆，于是条支、安息诸国，至于海滨，四万里外，皆重译贡献。九年，班超遣掾（副官）甘英穷临西海而还。"这两句说汉朝疆域西至海滨，距京城洛阳四万里。海：或指伊塞克湖或巴尔喀什湖。
4.东南两句说：东南地区我到过，北边大约更遥远。
5.中画句：《汉书·地理志》?quot;黄帝方制万里，画野分州，得百里之国万区。"这两说中国划分成许多地区，就像一个巨大的棋盘。
6.地顽四句：中国地久天长，百万世历史犹如匆匆雷电一闪而过。
7.人生六句：言个人在这漫长而又勿促的历史中，争短争长有什么意义呢？彭：相传彭祖长寿，活到八百多岁。殇：夭折的幼儿。《庄子·齐物论》："莫寿于殇子，而彭祖为夭。"彭祖事又见《神仙传》、《列仙传》、《楚辞·天问》。自系缚：比喻追逐名利。
8.敢问：不敢问，怎敢问。当垆娘：《晋书·阮籍传》："**有美色，当垆沽酒。籍尝诣饮，醉便卧其侧。"
9.以下二十一至三十四句，写对李侍中武功的敬慕。李侍中：李光颜。《旧唐书·李光颜传》?quot;迁忠武军节度使。会朝廷讨吴元济，诏光颜以本军独当一面。贼众压光颜之垒而阵。光颜乃自毁其栅之左右，出骑以突之。光颜将数骑冒坚而冲之，出入者数四，贼乃大溃。光颜败元济之众。贼平，命中官宴光颜于居地，又御麟德殿召对，赐金带锦彩，已而进阶开府仪同三司，仍于正衙受册司徒兼侍中。"此指宪宗元和十年至十二年（815--817）平定淮西吴元济叛乱之事。摽摽：高大。
10.淮西万虎士：指吴元济叛军。
11.广球场：《长安志》："西内有求场亭子。"
12.双明珰：宫女佩饰之物。
13.旌竿幖幖旗*嚯嚯（火霍）：旌旗飘扬之状。
14.以下三十五至八十句，写对朱处士德才识见的敬慕。朱处士事不详，当是吴地隐逸之士。三吴：《水经注》以吴郡、吴兴、会稽为三吴。
15.罢亚：一种稻名。以下四句称颂朱处士乐善好施，救民济困的美德。
16.后岭四句：写朱处士居住之地环境清幽。
17.叔舅以下八句：写朱处士家族和睦，热情好客。社瓮：瓮中的社酒。
18.太守：此自谓。《旧唐书·百官志》："武德元年，改太守曰刺史。天宝元年，改刺史曰太守。政如水：为政清廉。
19长官三句：斥贪官污吏如狼似虎，只管收税，不管人民死活。
20.我昔八句：写朱处士高雅有学问，关心国事，有治国安民的雄才大略。造其室：拜访朱处士的居处。
21.我曰以下十句是作者回答朱处士的话。晋公：《旧唐书·敬宗纪》："宝历二年二月，以山南西道节度使晋国公裴度守司空，同平章事，复知政事。"《旧唐书·裴度传》："沧、景节度使李全略死，其子同捷窃弄兵柄，以求继袭。度请行诛伐，逾年而同捷诛。"大义小不义：裴度行大义，叛者不义。小：此谓藐视。
22.取易句：言裴度治理天下很有能力。
23.犀甲四句：言裴度战功赫赫，平叛安邦。三载凡百战：敬宗宝历二年四月李同捷反，文宗大和三年四月李同捷降，历四年而整三载。钩车：《诗皇矣传》：钩，钩梯也，所以钩引上城者。不得望其墙：不能攻破它（叛军据守之城）的城墙。
24.答云四句：应是朱处士的话，大意是主张文治教化，不赞成只靠武力治国。《春秋繁露》："鲁君问于柳下惠曰：'我欲攻齐，如何？'柳旧惠对曰：'不可！'退而有忧色曰：'吾闻之也，谋伐国者，不问仁人，此何为至于我？'"
25.溪南以下六句：写告别朱处士已经十三年了，不能忘怀。反思自己的经历，有许多感伤。
26.诏分洛：指自己大和九年（835）为监察御史，分司东都洛阳。猖狂：大约是说当时自己年轻好宴饮游玩，不拘小节。
27.阙下谏官业：指开成二年（837）在朝廷任左补阙等职。拜疏无文章：即没有疏奏文章，意谓没什么建树。
28.寻僧四句：言身为闲官无施展才能的机会，且说明自己不辞官归隐并不是为了养活家人，而是有更远大的理想。
29.平生句以下，坦言心志。愿补舜衣裳：即杜甫所谓致君尧舜之意。
30.弦歌六句：言推行文治教化，安边化民。“燕赵"指安史乱后抗拒不朝的河北藩镇，河湟指被吐蕃奴隶主强占的黄河上游及湟水流域地区
31.江郡：指黄州。刀好截秋光：意谓趁高秋时光赏菊饮酒，不必忧国忧民。此无奈之语。
